Полный текст:

Финансовые результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические) 1. Общие сведения 1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Международная компания публичное акционерное общество «ЭН+ ГРУП» 1.2. Адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических лиц: 236006, Калининградская обл., г. Калининград, ул. Октябрьская, д. 8 офис 34 1.3. Основной государственный регистрационный номер (ОГРН) эмитента (при наличии): 1193926010398 1.4. Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) эмитента (при наличии): 3906382033 1.5. Уникальный код эмитента, присвоенный Банком России: 16625-A 1.6. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37955; https://www.enplusgroup.com 1.7. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение: 21.08.2025 2. Содержание сообщения 2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: Ссылка на отчетность: https://enplusgroup.com/ru/investors/results-and-disclosure/ifrs/ ФИНАНСОВЫЕ И ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЭН+ ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2025 ГОДА 21 августа 2025 года — МКПАО «ЭН+ ГРУП» (Компания, Эн+ или Группа) объявляет финансовые и операционные результаты деятельности за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2025 года. • В первом полугодии 2025 года деятельность Компании столкнулась с трудностями из-за ужесточившихся кредитных условий на внутреннем рынке и заметного роста курса национальной валюты. Однако умеренное увеличение потребности в алюминии на мировом рынке и общая положительная тенденция ценообразования помогли частично нивелировать негативное влияние данных факторов. • Чистая прибыль Группы в 1 полугодии 2025 года снизилась на 65,2% до 333 млн долл. США (957 млн долл. США за 1 полугодие 2024 года). • Объем капитальных затрат Группы в 1 полугодии 2025 года увеличился на 40,4% до 963 млн долл. США по сравнению с 686 млн долл. США за аналогичный период прошлого года в связи с реализацией крупных инвестиционных проектов. • Чистый долг[1] Группы вырос на 15,3% по состоянию на 30 июня 2025 года и составил 10 242 млн долл. США по сравнению с 8 881 млн долл. США на 31 декабря 2024 года главным образом за счет снижения остатков денежных средств и их эквивалентов и роста долга в результате укрепления рубля. • Генерация на гидроэлектростанциях (далее «ГЭС») Группы в 1 полугодии 2025 года снизилась на 20,8% по сравнению с 1 полугодием 2024 года и составила 29,4 млрд кВтч. Общая выработка электроэнергии Группой сократилась на 15,5% и составила 39,1 млрд кВтч., однако снижение выработки было нивелировано ростом цен на электроэнергию. • Объем производства алюминия в 1 полугодии 2025 года снизился на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1 924 тыс. тонн в рамках плановой оптимизации мощностей, о которой Компания объявила в ноябре 2024. При этом выпуск продукции с добавленной стоимостью за отчетный период упал на 13,2%, до 642 тыс. тонн по сравнению с 740 тыс. тонн за аналогичный период 2024 года. Продажи алюминия выросли на 21,7% год к году, составив 2 286 тыс. тонн. Производство глинозема увеличилось на 13,5% – до 3 400 тыс. тонн за счет приобретения доли китайского предприятия Hebei Wenfeng New Materials в размере 30% и других факторов. • Выручка Группы за 1 полугодие 2025 года выросла на 27,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 8 938 млн долл. США. В первую очередь это было связано с увеличением объема продаж первичного алюминия и сплавов на 21,7% за счет реализации запасов, а также увеличением средневзвешенной цены реализации алюминия за тонну на 6,7% (в среднем до 2 610 долларов США за тонну за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2025 года, с 2 447 долларов США за тонну за тот же период в 2024 году), что было обусловлено повышением цен на алюминий на 7,5% за тонну на LME (в среднем до 2 538 долларов США за тонну за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2025 года, с 2 360 долларов США за тонну за аналогичный период 2024 года). • Общая себестоимость реализации Группы за 1 полугодие 2025 года увеличилась на 35,1% – до 6 671 млн долларов США по сравнению с 4 939 млн долл. США в 1 полугодии 2024 года в основном за счет увеличения объема продаж первичного алюминия на 21,7% между сравниваемыми периодами, а также увеличения цен на глинозем и прочее сырье, роста средних тарифов на транспорт. • Cкорректированная EBITDA Группы за 1 полугодие 2025 года выросла на 1,7% год к году до 1 529 млн долл. США. Консолидированные финансовые показатели Млн долл. США (кроме %) 1пг. 2025 1пг. 2024 динамика, % Выручка 8 938 7 021 27,3% Реализация первичного алюминия и сплавов[2] 5 894 4 502 30,9% Реализация глинозёма 377 191 97,4% Реализация электроэнергии 967 915 5,7% Реализация теплоэнергии 267 241 10,8% Прочая выручка 1 433 1 172 22,3% Скорректированная EBITDA 1 529 1 504 1,7% Маржинальность по скорр. EBITDA 17,1% 21,4% (4,3%) Чистая прибыль 333 957 (65,2%) Маржинальность по чистой прибыли 3,7% 13,6% (9,9%) Цена за тонну алюминия на LME[3] 2 538 2 360 7,5% Средний курс USD/RUB за отчетный период 87,03 90,68 (4,0%) 30 июня 2025 31 декабря 2024 динамика, % Чистый долг 10 242 8 881 15,3% Курс USD/RUB на отчетную дату 78,47 101,68 (22,8%) Оборотный капитал 4 069 4 366 (6,8%) Владимир Колмогоров, Генеральный директор Эн+, отметил: «Эффективная бизнес-модель и гибкое операционное управление позволяют Эн+ справляться с многочисленными внешними вызовами и адаптироваться к меняющимся обстоятельствам. Санкционное давление, волатильность курсов валют, высокая стоимость фондирования, ограничения на поставку и торговлю алюминием за рубежом, неопределенность на глобальных рынках привели к снижению некоторых финансовых показателей, однако в основной своей массе они продемонстрировали уверенный рост. Мы продолжаем реализацию крупных инвестиционных проектов, в т.ч. строительство трех новых энергоблоков на ТЭЦ-11 в Иркутской области общей мощностью 690 МВт, прорабатываем проекты строительства новой крупной гидро- и тепловой генерации в регионах присутствия, инвестируем в развитие угольного бизнеса. Капитальные затраты группы выросли более чем на 40% год к году. Компания также неукоснительно выполняет все ранее взятые на себя социальные обязательства. Эн+ несет ответственность за десятки тысяч работников и членов их семей, а также регионы, где расположены наши предприятия. Мы регулярно проводим индексацию заработных плат и продолжаем работать над улучшением качества жизни в регионах, строя медицинские и спортивные объекты, новые жилые комплексы, поддерживая образование на всех уровнях, развивая волонтерское движение. Вместе с этим Компания сохраняет последовательный курс на устойчивое развитие, сохранение окружающей среды и защиту озера Байкал, стремится к достижению углеродной нейтральности». Выручка В 1 полугодии 2025 года выручка выросла на 27,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 8 938 млн долл. США. В первую очередь это было связано с увеличением объема продаж первичного алюминия и сплавов на 21,7% за счет реализации запасов, а также увеличением средневзвешенной цены реализации алюминия за тонну на 6,7% (в среднем до 2 610 долларов США за тонну за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2025 года, с 2 447 долларов США за тонну за тот же период в 2024 году), что было обусловлено повышением цен на алюминий на 7,5% за тонну на LME (в среднем до 2 538 долларов США за тонну за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2025 года, с 2 360 долларов США за тонну за аналогичный период 2024 года). EBITDA Скорректированная EBITDA Группы выросла в 1 полугодии 2025 года на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1 529 млн долл. США. Маржинальность по скорректированной EBITDA Группы составила 17,1%. Общая себестоимость реализации за 1 полугодие 2025 года увеличилась на 35,1% – до 6 671 млн долл. США (в 1 полугодии 2024 года – 4 939 млн долл. США). Ключевыми факторами, обусловившими рост себестоимости реализации, стали увеличение объема продаж первичного алюминия на 21,7% между сравниваемыми периодами, а также увеличение цен на глинозем и прочее сырье, рост средних тарифов на транспорт. Чистая прибыль Чистая прибыль в 1 полугодии 2025 года снизилась на 65,2% до 333 млн долл. США (957 млн долл. США в 1 полугодии 2024 года). Основное влияние оказало изменение финансовых доходов и расходов в сопоставимых периодах. Капитальные затраты В 1 полугодии 2025 года капитальные затраты Группы составили 963 млн долл. США по сравнению с 686 млн долл. США за аналогичный период прошлого года (рост на 40,4%). Капитальные затраты Металлургического сегмента в 1 полугодии 2025 года составили 707 млн долл. США по сравнению с 516 млн долл. США в 1 полугодии 2024 года (рост на 37,0%) и были преимущественно направлены на поддержание действующих производственных мощностей. Капитальные затраты Энергетического сегмента в 1 полугодии 2025 года составили 258 млн долл. США по сравнению с 170 млн долл. США в 1 полугодии 2024 года, рост на 51,8%. Уровень задолженности Чистый долг Группы вырос на 15,3% и по состоянию на 30 июня 2025 года составил 10 242 млн долл. США по сравнению с 8 881 млн долл. США на 31 декабря 2024 года, главным образом за счет снижения денежных средств и их эквивалентов, а также роста долга в результате укрепления рубля на 22,8%. Чистый долг Металлургического сегмента по состоянию на 30 июня 2025 года вырос на 15,0% и составил 7 378 млн долл. США. Чистый долг Энергетического сегмента по состоянию на 30 июня 2025 года вырос на 16,1% по сравнению с 31 декабря 2024 года и составил 2 864 млн долл. США. Результаты Энергетического сегмента за 1 полугодие 2025 года Финансовые результаты Энергетического сегмента Млн долл. США (исключая %) 1пг. 2025 1пг. 2024 динамика, % Выручка 2 353 1 868 26,0% Реализация электроэнергии 1 259 920 36,8% Реализация мощности 393 303 29,7% Реализация тепла 240 215 11,6% Прочая выручка 461 430 7,2% Скорректированная EBITDA 813 713 14,0% Маржинальность по скорр. EBITDA 34,6% 38,2% (3,6%) Чистая прибыль 450 386 16,6% Маржинальность по чистой прибыли 19,1% 20,7% (1,6%) Средний курс USD/RUB за отчетный период 87,03 90,68 (4,0%) 30 июня 2025 31 декабря 2024 динамика, % Чистый долг 2 864 2 466 16,1% Курс USD/RUB на отчетную дату 78,47 101,68 (22,8%) Оборотный капитал (52) (47) 10,6% В 1 полугодии 2025 года выручка Энергетического сегмента выросла на 26,0%, составив 2 353 млн долл. США по сравнению с 1 868 млн долл. США в 1 полугодии 2024 года. Выручка от реализации электроэнергии в 1 полугодии 2025 года выросла на 36,8% по сравнению с 1 полугодием 2024 года и составила 1 259 млн долл. США. Рост выручки энергетического сегмента связан с ростом цен на электроэнергию во второй ценовой зоне, а низкая приточность и экономия запасов гидроресурсов в преддверии осенне-зимнего периода 25/26 привели к снижению выработки ГЭС Ангарского каскада. Скорректированная EBITDA Энергетического сегмента в 1 полугодии 2025 года выросла на 14,0% до 813 млн долл. США против 713 млн долл. США в 1 полугодии 2024 года, что было обусловлено теми же факторами, которые повлияли на рост выручки. Маржинальность по скорректированной EBTDA снизилась на 3,6 процентных пункта до 34,6%. В 1 полугодии 2025 года чистая прибыль Энергетического сегмента увеличилась на 16,6% до 450 млн долл. США по сравнению с 386 млн долл. США в 1 полугодии 2024 года. Рост чистой прибыли связан со значительными положительными курсовыми разницами из-за укрепления рубля к юаню. Рост капитальных затрат Энергетического сегмента в 1 полугодии 2025 года составил 51,8% до уровня 258 млн долл. США по сравнению с 170 млн долл. США в 1 полугодии 2024 года и был связан с началом реализации проекта строительства новой генерации в Усолье-Сибирском (690 МВт). Чистый долг Энергетического сегмента по состоянию на 30 июня 2025 года вырос на 16,1% по сравнению с 31 декабря 2024 года и составил 2 864 млн долл. США. Операционные результаты Энергетического сегмента 1пг. 2025 1пг. 2024 динамика, % Объем выработки [4] Общая выработка электроэнергии млрд кВтч 39,1 46,2 (15,5%) ГЭС, вкл. млрд кВтч 29,4 37,1 (20,8%) Ангарский каскад [5] млрд кВтч 20,4 28,5 (28,2%) Енисейский каскад [6] млрд кВтч 9,0 8,7 3,5% ТЭС млрд кВтч 9,6 9,1 6,2% Абаканская СЭС млн кВтч 3,2 3,3 (2,5%) Отпуск тепла млн Гкал 14,3 14,9 (4,0%) Рыночные цены Средние цены на рынке на сутки вперед [7]: 1-я ценовая зона руб./МВтч 1 896 1 621 17% 2-я ценовая зона: руб./МВтч 1 858 1 340 39% Иркутская область руб./МВтч 1 942 1 259 54% Красноярский край руб./МВтч 1 795 1 282 40% В 1 полугодии 2025 года электростанции Эн+ [5] выработали 39,1 млрд кВтч (снижение на 15,5% год к году). В 1 полугодии 2025 года выработка электроэнергии на ГЭС Ангарского каскада Группы (Иркутской, Братской и Усть-Илимской) снизилась на 28,2% по сравнению с прошлым годом и составила 20,4 млрд кВтч по причине экономии гидроресурсов перед предстоящим осенне-зимним периодом в условиях пониженной приточности в озеро Байкал (93,0% от нормы) и Братское водохранилище (88,2% от нормы). В 1 полугодии 2025 года суммарная выработка Красноярской ГЭС увеличилась на 3,5% и составила 9,0 млрд кВтч. Это связано с более ранним началом половодья, а также ростом уровня Красноярского водохранилища за счет увеличения притока. В 1 полугодии 2025 года выработка Абаканской СЭС снизилась на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом в 2024 году и составила 3,2 млн кВтч. В 1 полугодии 2025 года выработка электроэнергии на теплоэлектростанциях (далее «ТЭС») Группы увеличилась на 6,2% составила 9,6 млрд кВтч за счет загрузки станций по балансу ОЭС Сибири. Отпуск тепла в 1 полугодии 2025 года снизился на 4% и составил 14,3 млн Гкал в результате повышения температуры воздуха в период отопительного сезона на +1,6 °С. Программа модернизации ГЭС «Новая энергия» Модернизированное оборудование на Братской, Усть-Илимской, Иркутской и Красноярской ГЭС обеспечило рост выработки на 952 млн кВтч в 1 полугодии 2025 года, что позволило предотвратить выбросы парниковых газов приблизительно на 1 103 тыс. тонн CO2 экв. за счет частичного замещения выработки электроэнергии на ТЭС энергосистемы. Обзор энергетического рынка в России [8] • Потребление электроэнергии в ОЭС, входящих в первую ценовую зону [9], в 1 полугодии 2025 года снизилось на 1.7% относительно аналогичного периода 2024 года и составило 429 млрд кВтч. Потребление электроэнергии в ОЭС Сибири в 1 полугодии 2025 года сократилось на 3.4% относительно аналогичного периода 2024 года и составило 117 млрд кВтч. • В 1 полугодии 2025 года средняя спотовая цена на рынке на сутки вперед во второй ценовой зоне составила 1 858 руб./МВтч (выросла на 39% год к году). Рост цены вызван сокращением выработки ГЭС и увеличением загрузки ТЭС. Также из-за роста цены на уголь и его транспортировку выросли цены в ценовых заявках ТЭС. • В 1 полугодии 2025 года средние спотовые цены в Иркутской области и Красноярском крае составили 1 942 руб./МВтч и 1 795 руб./МВтч, соответственно (выросли на 54% и 40% год к году). Такая динамика вызвана cнижением выработки ГЭС Ангарского и Енисейского каскадов до уровня ниже среднемноголетних значений, ростом цены на уголь и его транспортировку, что отразилось на ценовых заявках ТЭС регионов, а также сетевыми ограничениями на транзите между Западной и Восточной Сибирью. Прогнозный приток воды в водохранилища Гидрометцентр России прогнозирует следующую динамику притока воды к основным водохранилищам генерирующих активов Эн+ в 3 квартале 2025 года: • Полезный приток в озеро Байкал ожидается на уровне 3300÷4300 м3/с или 82÷107% от нормы. Во 2 квартале 2025 года приток в озеро составил 2800 м3/с или 94% от нормы по сравнению с 3160 м3/с или 106% от нормы во 2 квартале 2024 года (ниже на 11% год к году). • Боковой приток в Братское водохранилище ожидается на уровне 1400÷1800 м3/с или 69÷88% от нормы. Во 2 квартале 2025 года приток в водохранилище составил 1200 м3/с или 83% от нормы по сравнению с 1050 м3/с во 2 квартале 2024 года или 73% от нормы (выше на 14% год к году). • Боковой приток в Красноярское водохранилище ожидается на уровне 1400÷1800 м3/с или 89÷114% от нормы. Во 2 квартале 2025 года приток в водохранилище составил 3558 м3/с или 121% от нормы по сравнению с 3463 м3/с или 118% от нормы во 2 квартале 2024 года (выше на 3% год к году). Результаты Металлургического сегмента за 1 полугодие 2025 года Финансовые результаты Металлургического сегмента Млн долл. США (исключая %) 1пг. 2025 1пг. 2024 динамика, % Выручка 7 520 5 695 32,0% Реализация первичного алюминия и сплавов 5 966 4 597 29,8% Реализация глинозема 377 191 97,4% Реализация фольги и прочей продукции из алюминия 376 342 9,9% Прочая выручка 801 565 41,8% Скорректированная EBITDA 748 786 (4,8%) Маржинальность по скорректированной EBITDA 9,9% 13,8% (3,9%) Чистый (убыток) / прибыль (87) 565 - Маржинальность по чистой прибыли (1,2%) 9,9% (11,1%) 30 июня 2025 31 декабря 2024 динамика, % Чистый долг 7 378 6 415 15,0% Оборотный капитал 4 344 4 586 (5,3%) В 1 полугодии 2025 году выручка Металлургического сектора увеличилась на 1 825 млн долларов США, или на 32,0%, до 7 520 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2025 года, с 5 695 млн долларов США за соответствующий период 2024 года. Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов за 1 полугодие 2025 года увеличилась на 1 369 млн долларов США, или на 29,8%, до 5 966 млн долларов США, по сравнению с 4 597 млн долларов США за аналогичный период 2024 года. Выручка от реализации глинозёма за 1 полугодие 2025 года увеличилась на 97,4% до 377 миллионов долларов США с 191 миллиона долларов США за аналогичный период 2024 года. Выручка от реализации фольги и прочей алюминиевой продукции увеличилась на 34 млн долларов США, или на 9,9%, до 376 млн долларов США за 1 полугодие 2025 года, по сравнению с 342 млн долларов США за аналогичный период 2024 года, а также выручка реализации прочей продукции, бокситов и электроэнергии, за 1 полугодие 2025 года, увеличилась на 41,8% и составила 801 млн долларов США по сравнению с 565 млн долларов США за аналогичный период 2024 года. Общая себестоимость реализации за 1 полугодие 2025 года увеличилась на 1 725 млн долларов США, или на 39,3%, до 6 110 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2025 года, по сравнению с 4 385 млн долларов США за аналогичный период 2024 года. Первичный алюминий и сплавы составляют основную часть остатков готовой продукции (порядка 96%). Скорректированная EBITDA снизилась до 748 миллионов долларов США за 1 полугодие 2025 года, по сравнению с 786 миллионами долларов США за аналогичный период 2024 года. Операционные результаты Металлургического сегмента 1пг. 2025 1пг. 2024 динамика, % Производство Алюминий тыс. т 1 924 1 957 1,7% Глинозем тыс. т 3 400 2 995 13,5% Бокситы тыс. т 9 668 7 940 21,8% Реализация Алюминий тыс. т 2 286 1 879 17.8% Средние цены Цена за тонну алюминия на LME долл. США/т 2 538 2 360 7.5% Средняя премия к цене на LME [10] долл. США/т 92 159 (42.1%) Средняя цена реализации алюминия долл. США/т 2 610 2 447 6.7% Алюминий Объем производства алюминия в 1 полугодии 2025 года снизился на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года и составил 1 924 тыс. тонн (1 957 тыс. тонн в 1 полугодии 2024 года). Объемы производства ПДС [11] за 1 полугодие 2025 года снизились на 13,2% до 642 тыс. тонн с 740 тыс. тонн за аналогичный период 2024 года на фоне ухудшения рыночных условий и снижения спроса. В 1 полугодии 2025 года объем реализации алюминия вырос на 17.8% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года и составил 2 286 тыс. тонн (1 879 тыс. тонн в 1 полугодии 2024 года). Глинозем Выпуск глинозема в 1 полугодии 2025 года увеличился на 13,5% и составил 3 400 тыс. тонн по сравнению с 2 995 тыс. тонн за аналогичный период 2024 года. Увеличение выпуска связано: • с приобретением доли Китайского предприятия Wenfeng New Materials [12] в размере 30% (доля Wenfeng New Materials учитывается с апреля 2024 года); • с увеличением ввода бокситов на глиноземном предприятии Aughinish за счет увеличения закупки бокситов MRN (Mineracao Rio do Notre) для его обеспечения. Бокситы и нефелиновая руда Добыча бокситов в первом полугодии 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 21,8% и составила 9,668 млн тонн (для сравнения: в первом полугодии 2024 года РУСАЛ произвел 7,940 млн тонн бокситов). Объем производства бокситов удалось увеличить за счет организации сбыта части бокситов CBK и Dian Dian сторонним потребителям. Производство нефелина в первом полугодии 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилось на 0,3% и составило 1,904 млн тонн (для сравнения: в первом полугодии 2024 года РУСАЛ произвел 1,898 млн тонн нефелина). Выпуск нефелина соответствует текущим объемам потребления руды Ачинским глиноземным комбинатом (АГК). Обзор рынка алюминия [13] • Цена на алюминий в первом полугодии 2025 года выросла на 76,5 доллара США, до 2 593 долларов США за тонну, достигнув максимума в 2 737 долларов США за тонну в середине марта 2025 года, наивысшего уровня с июня 2022 года. • Первое полугодие 2025 года стало одним из самых нестабильных для глобального рынка алюминия за последнее десятилетие. Возвращение Дональда Трампа на пост президента США сопровождалось резким ужесточением внешнеэкономической политики: были введены и увеличены тарифы на импорт алюминия, включая поставки из Канады, Мексики, стран ЕС и Китая. Эти меры вызвали ответные действия со стороны партнеров и фактически запустили новую волну торговых войн, что привело к серьезным сбоям в цепочках поставок и дестабилизировало рыночную ситуацию. • В первой половине 2025 года мировой спрос на первичный алюминий продемонстрировал уверенный рост, увеличившись на 3,6% в годовом исчислении и составив, по оценкам, 36,7 млн тонн. Основным локомотивом роста остается Китай, где внутреннее потребление выросло на 4,5% и составило примерно 22,9 млн тонн. Этот рост был в значительной степени обусловлен высоким спросом со стороны секторов электромобилей и солнечной энергетики, а также продолжающимися инвестициями в энергетическую инфраструктуру. За пределами Китая спрос на алюминий вырос на 2,2% в годовом исчислении до 13,8 млн тонн, чему в основном способствовал устойчивый рост в автомобильном и электротехническом секторах Индии. Напротив, промышленный спрос в Европе и США оставался относительно низким. Тем не менее, наблюдалось незначительное восстановление потребления алюминия, что, возможно, отражает усилия по пополнению запасов производителями вторичной продукции после длительного периода застоя. • Мировое производство первичного алюминия за первое полугодие 2025 года выросло на 2,1% год к году, до 36,4 млн тонн. В Китае выпуск за первое полугодие 2025 года увеличился на 3,0% год к году, до 21,8 млн тонн, чему способствовало улучшение условий энергоснабжения в провинции Юньнань и рост доли возобновляемой энергии в производственном миксе. За пределами Китая рост производства за первое полугодие 2025 года составил 0,8% год к году, до 14,6 млн тонн, в основном благодаря Юго-Восточной Азии. Одним из ключевых событий стало начало работы первой очереди завода Morowali в Индонезии (проект Huaqing Aluminium и Tsingshan), который к концу второго квартала достиг мощности 500 тыс. тонн в год. В то же время в Европе и США запланированные рестарты производств были в большинстве случаев отложены из-за высокой волатильности цен на глинозем и электроэнергию, а также низкой маржинальности переработки. • Рынок в целом находился в состоянии равновесия в течение первого полугодия 2025 года. За пределами Китая сохранялся профицит — порядка 1 млн тонн. Китай, напротив, продолжал демонстрировать структурный дефицит на уровне около 1,1 млн тонн, что поддерживало высокий интерес к импорту. • Китайский экспорт алюминиевой продукции за пять месяцев, закончившихся 31 мая 2025 года, составил 2,262 млн тонн, что на 6,9% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наибольшая доля в экспорте пришлась на плоский прокат, объем которого составил 1,840 млн тонн, что составляет около 81% от общего объема экспорта полуфабрикатов, что на 4,6% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Негативный экспортный арбитраж (в том числе из-за отмены экспортного возврата НДС) и неопределенность в мировой торговле негативно сказались на экспорте полуфабрикатов из Китая. • В течение первой половины 2025 года запасы алюминия на LME в основном снижались и к концу июня 2025 года достигли 349 тысяч тонн. К концу июня 2025 года запасы металла, хранящегося за пределами складов LME (запасы, о которых сообщалось ранее), составили 365 тысяч тонн, что соответствует уровню на конец декабря 2024 года. • Региональные премии на первичный алюминий в Европе и Азии продолжали снижаться в течение 1-го полугодия 2025 года, в то время как премии на рынке США, напротив, значительно выросли и колебались. Основными факторами, повлиявшими на региональные премии, стали рост тарифов по разделу 232 и неопределенность в отношении торговых переговоров между США и другими торговыми партнерами (особенно между США и Канадой), которые потенциально могут существенно нарушить глобальные цепочки поставок алюминия. К концу июня 2025 года премия в Европе без учета тарифа снизилась до 140 долларов США за тонну, а с учетом тарифа – до 185 долларов США за тонну. В то же время премия на Среднем Западе США увеличилась до 64,95 цента США за фунт. Принимая во внимание затраты на замену металла и увеличение спроса, вполне вероятно, что премии в США продолжат расти во второй половине 2025 года. *** Дополнительную информацию можно получить по указанным ниже телефонам и адресам электронной почты: Контакты для СМИ: Тел.: +7 495 642 79 37 Email: press-center@enplus.ru Контакты для инвесторов: Тел.: +7 (495) 642 79 37 Email: ir@enplus.ru МКПАО «ЭН+ ГРУП» Эн+ – ведущий вертикально интегрированный производитель алюминия и электроэнергии. Компания объединяет электрогенерирующие активы установленной мощностью 19,5 ГВт (включая 15,2 ГВт гидроэнергетических активов) и алюминиевые производства годовой мощностью 4,2 млн тонн (через контрольную долю в ОК РУСАЛ, крупнейшем в мире производителе первичного алюминия за пределами Китая в 2024 году), которые являются основным потребителем гидроэлектроэнергии Эн+. *** Информация, представленная в этом документе, отражает позицию Компании исключительно в течение отчетного периода с 1 января по 30 июня 2025 года, если не указано иное. Настоящее сообщение может включать заявления, которые являются заявлениями прогнозного характера или могут рассматриваться в качестве таковых. Заявления прогнозного характера могут содержать такие слова как «полагать», «оценивать», «планировать», «иметь целью», «ожидать», «прогнозировать», «намереваться», «собираться», «вероятно», «должно быть» или иные слова и термины подобного значения или их отрицание, а также заявления относительно стратегии, планов, целей, будущих событий и намерений Компании. Заявления прогнозного характера могут существенно отличаться, и зачастую существенно отличаются, от фактических результатов деятельности Компании. Любые заявления прогнозного характера отражают текущие планы Компании в отношении будущих событий и должны рассматриваться с учетом рисков, связанных с будущими событиями или иными факторами, непредвиденными обстоятельствами и предположениями в отношении деятельности Группы, результатов ее деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив развития, роста или стратегии. Заявления прогнозного характера отражают соответствующие оценки и прогнозы исключительно по состоянию на дату, когда они были сделаны. [1] Чистый долг — это сумма кредитов и займов, облигаций в обращении, за вычетом общей суммы денежных средств и их эквивалентов. [2] Консолидированные данные. [3] Цена алюминия за тонну на LME — это среднедневная официальная цена закрытия Лондонской биржи металлов на алюминий за каждый период. [4] Не включая Ондскую ГЭС (установленная мощность 0,08 ГВт), расположенную в европейской части Российский Федерации, переданную в аренду РУСАЛу в октябре 2014 года. [5] Включает Иркутскую, Братскую, Усть-Илимскую ГЭС. [6] Красноярская ГЭС. [7] Рыночные цены рассчитаны как средние значения цен, указанных в ежемесячном отчете рынка на сутки вперед «НП Совет рынка». [8] На основании данных отчетов Ассоциации «НП Совет рынка» «Ежемесячный обзор рынка на сутки вперед» https://www.np-sr.ru/ [9] Включает объединенные энергетические системы Центра, Средней Волги, Урала, Северо-Запада и Юга. [10] Средняя премия к цене на LME определяется на основе данных управленческого учета Компании. [11] ПДС включает в себя легированные слитки, плоские слитки, цилиндрические слитки, катанку, алюминий высокой и особой чистоты. [12] Hebei Wenfeng New Materials (HWNM) - глиноземный завод, расположенный в Китае. [13] Если не указано иное, то источниками данных для раздела «Обзор рынка алюминия» являются Bloomberg, CRU, CNIA, IAI и Antaike. 2.2. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, ИНН (при наличии), ОГРН (при наличии) или фамилия, имя, отчество третьего лица, к которому имеет отношение событие (действие): неприменимо. 2.3. Дата принятия и содержание принятого решения уполномоченного органа управления (уполномоченного должностного лица) эмитента или третьего лица, к которому имеет отношение событие, а также дата составления и номер протокола собрания (заседания) уполномоченного коллегиального органа управления эмитента или третьего, если такое решение принято коллегиальным органом: неприменимо. 2.4. Идентификационные признаки ценных бумаг - вид ценных бумаг (акции, облигации, опционы эмитента, российские депозитарные расписки), категория (тип) - для акций, серия ценных бумаг (при наличии), регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (программы облигаций) и дата его (ее) регистрации (идентификационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и дата его присвоения), международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) (при наличии), международный код классификации финансовых инструментов (CFI) (при наличии), а также иные идентификационные признаки ценных бумаг, указанные их эмитентом в решении о выпуске ценных бумаг: Акции обыкновенные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер выпуска: 1-01-16625-А, дата его государственной регистрации: 24.06.2019, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A100K72, международный код классификации финансовых инструментов (CFI): ESVXFR. Принятое Банком России решение о государственной регистрации выпуска акций международной компании вступило в силу с даты государственной регистрации международной компании (ч. 11 ст. 7 Федерального закона «О международных компаниях и международных фондах»), то есть с 09 июля 2019 года. 2.5. Дата наступления события (совершения действия), а также дата, в которую эмитент узнал или должен был узнать о наступлении события (совершении действий), наступающего в отношении третьего лица: 21.08.2025. 3. Подпись 3.1. Представитель по доверенности (Доверенность ЭНГ-ДВ-24-035) Н.А. Пастухов 3.2. Дата 21.08.2025г. Настоящее сообщение предоставлено непосредственно субъектом раскрытия информации и опубликовано в соответствии с требованиями законодательства РФ о ценных бумагах. На информацию, раскрытие которой является обязательным в соответствии с федеральными законами, действие ФЗ О рекламе N 38-ФЗ от 13.03.2006 не распространяется. За содержание сообщения и последствия его использования Агентство Интерфакс-ЦРКИ ответственности не несет.